兴业银行创设国内首款金融养老信托产品

金融养老信托呼之欲出

中国是世界上人口老龄化形势最严峻的国家之一，“银发经济”需求体量巨大。国内银行、信托公司等金融机构近几年越发重视养老金融业务，“养老信托”亦非首次出现。市场上多见的是消费型养老信托产品，即为投资人提供养老消费服务，比如旅游、酒店、医疗保健等，其投资门槛较低，一般多在千元左右。但是，真正将市场运行机制和投资管理机制通过信托构架应用于养老金融领域，推出金融养老信托产品，兴业银行是“首吃螃蟹”。

人口老龄化问题本质上是金融问题。我国目前的养老机制主要依赖基本养老保障，由于人口基数大，养老金缺口较大，且市场化的投资机制才刚刚起步，显效尚需时日。目前个人账户养老金多由财政专户和地方银行管理，单靠微薄的银行利息与财政记账利息，在通胀背景下面临实质性缩水。要解决养老保障问题，还得依靠发展多层次、市场化的养老金融，开发针对不同需求者、多功能的养老产品。

外贸信托总经理徐卫晖表示，“个人养老市场化意味着通过市场机制构建金融产品规则，经过市场化的资产管理方式解决风险承担和收益享有，这是解决我国养老金缺口问题的一种创新和尝试。信托具备的财产独立和风险隔离的法律功能，可以充分保障受益人的权益，这是其他财产管理方式不可比拟的优势。”

金融养老信托是国际上行之有效的养老金运营模式。美国ERISA法案规定，为实现养老财产权益与企业破产相隔离的目的，企业退休金除保险外，一律必须以信托方式运作，也就是说，即使企业破产，员工的退休金不受影响。同时，ERISA法案还规定受托人应是投资顾问或投资管理人，以保证其投资管理运行。一些南美、北欧国家和地区的养老金尝试采用全权委托私人投资机构管理的模式，这些管理机构的投资业绩大都表现良好，能够保障养老金的稳定运行。安愉信托的诞生，可以说是国内这一领域的突破性尝试，弥补了社保和商业养老保险等传统养老保障的不足。

养老信托意味着财富的长期托付，养老产品最强调的是安全性。对此，薛瑞锋表示，高净值人群的财务和投资需求各异，财富管理背后涉及的是金融、法律、税务等一系列服务，需要专业水平很高的复合金融人才，为客户量身定制财富策划、投资管理计划等，实现财富的增值与永续。兴业银行私人银行专业团队平均从业年资超过10年，平均学历硕士以上，其中对直接服务客户的投资顾问要求更加严格。“以忠诚、专业的‘契约精神’服务客户，是我们不变的承诺。”他说。