存贷款利率下调25个基点 并定向降低存款准备金率

东南网6月28日讯（海峡导报记者 钟榕华）管理层真的出手放大招了！昨天傍晚，一条消息让投资者奔走相告，央行宣布自今日起金融机构存贷款利率下调25个基点,同时有针对性地对金融机构实施定向降准。

前两天，资本市场还有分析称，本月降息、降准没戏，没想到昨天央行就出手了。“央妈”突放大招，目的何在？又会如何影响你我的钱袋？房贷族将从中受益几何？

测算

释放资金可达7000亿元

中国人民银行昨日下午宣布，自今日起金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

央行同时宣布，为进一步支持实体经济发展，促进结构调整，对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点；对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点；降低财务公司存款准备金率3个百分点，进一步鼓励其发挥好提高企业资金运用效率的作用。

有专家表示，央行此次定向降准进一步支持小微三农，并将大行、股份行等以及财务公司都纳入范围，保守估算可以释放基础货币1200亿元以上，乘数效应下放出总资金量可达6000亿-7000亿元，“定向”力度不小，提振信心。

解读

双管齐下稳增长调结构降成本

总量性政策与结构性政策并举

央行研究局局长陆磊表示，在中国经济面临较大下行压力之时，稳增长是当务之急；而结构问题是中国经济心腹大患，调结构不能松懈。降息＋定向降准，实际上是总量性政策与结构性政策并举。

陆磊解释说，存贷款基准利率下调意味着总量性宏观调控，而定向降准则专门面向为“三农”和小微企业提供服务的金融机构，针对国民经济发展的薄弱环节，致力于结构优化。

“货币政策打破了过去的常规操作模式，双管齐下方式创新，力度较大，传递出鲜明的信号。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，这次货币政策操作是对当前中国经济金融形势的积极应对，既有针对性地解决突出问题，又不采取强刺激和大放水的办法。

降低融资成本支持实体经济

“这对我们小微企业是双重利好。”武汉宝特龙科技董事长汪林安说，现在企业经营比较困难，实际融资成本居高难下，降息对降低融资成本直截了当；定向降准鼓励银行对小微企业贷款，希望能够尽快落实。

央行有关负责人表示，央行公布的贷款基准利率仍然具有较强的导向和信号作用，进一步下调贷款基准利率可望继续引导实际贷款利率下行。

当前物价水平持续走低，为降息提供了空间。5月CPI同比上涨1.2%，特别是PPI同比下降4.6%处于历史低位。中国银行国际金融研究所副所长宗良表示，PPI为负值，企业实际融资成本不降反升，特别是“三农”和小微企业融资难融资贵问题仍然比较突出，央行举措意在降低融资成本，支持实体经济发展。

对下一步货币政策走向，央行有关负责人表示，将继续实施稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。据新华社电

影响

房贷：百万贷款可省141元月供

降准和咱老百姓没啥直接的关系，但降息却可以让房贷族直接受益，下面一起来算笔账：

以100万元、20年期房贷为例，假设采用等额本息还款法、执行基准利率。此次降息，5年期以上贷款基准年利率从5.65%降到了5.4%。降息前，月供款6963.87元，累计支付利息总额671328.25元；降息后，月供款和利息总额分别降到了6822.52元、637403.82元，月供款减少了141.35元，最终20年的总利息将减少3.39万元。

不过这只是理论计算的结果，多数房贷族的贷款利率是次年调整，也就是说，要到明年1月后，老房贷才能享受到降息实惠。而到时，至少叠加今年三次降息实惠。

理财：去银行存钱利息要变少了

此次央行降息，1年期的存款基准利率由调整前的2.25%降为2.00%，意味着我们以后去银行存款利息会减少。比如50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元。

此外，降息会对以货币基金为主要投资方向的余额宝等互联网“宝宝”类产品和银行理财产品的收益率造成一定的影响，预计此后两类产品的收益将会下行。

还有，降息意味着接下来新发国债的利率也将调低。从去年11月央行首度降息至今，三年期、五年期的凭证式和电子储蓄国债的票面年利率，已经从5%、5.41%，降到了4.67%、5.07%。而那些此前已经购买了国债的中老年朋友，也算是“赚”到了。

新闻链接

货币政策一年多来八出“长短组合拳”

据新华社北京6月27日电27日，央行宣布降息并向部分金融机构定向降准，这是央行近年来首次使用“降息＋定向降准”组合。

作为宏观调控两大主要政策之一，货币政策通过灵活手段及时有效地对货币供给和利率进行调节，对稳增长、调结构等至关重要。2014年至今仅一年半时间里，央行八次出手，打出多种“长短组合拳”。

一次“降息＋定向降准”

2015年6月27日宣布，下调金融机构一年期存、贷款基准利率各0.25个百分点，同时对“三农”或小微企业贷款占比达标银行降低存款准备金率0.5个百分点，降低财务公司存款准备金率3个百分点等。

三次“降息”

2014年11月21日宣布，下调金融机构一年期贷款基准利率0.4个百分点和一年期存款基准利率0.25个百分点，同时将存款利率浮动区间上限扩大为1.2倍。这是两年多来央行首次降息，且使用了不对称降息。

2015年2月28日宣布，下调金融机构一年期存、贷款基准利率各0.25个百分点，同时将存款利率浮动区间上限扩大至1.3倍。

2015年5月10日宣布，下调金融机构一年期存、贷款基准利率各0.25个百分点，将存款利率浮动区间上限扩大到1.5倍。

两次“全面降准＋定向降准”

2015年2月4日宣布，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，对小微企业贷款占比达标银行额外再降0.5个百分点，对农发行额外降4个百分点。这是时隔近三年来央行首次启动全面降准，也是近些年来首次“全面和定向降准”相结合。

2015年4月19日宣布，下调金融机构存款准备金率1个百分点。对农信社、村镇银行等额外再降1个百分点，对农发行额外降低2个百分点，对“三农”或小微企业贷款达标国有银行和股份制商业银行可再降0.5个百分点。

两次“定向降准”

2014年4月22日宣布，下调县域农村商业银行存款准备金率2个百分点，下调县域农村合作银行存款准备金率0.5个百分点。

2014年6月9日宣布，对“三农”和小微企业贷款达标商业银行、财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司下调存款准备金率0.5个百分点，这次覆盖三分之二的城商行、80%非县域农商行和90%非县域农合行，4月份已下调的银行此次不再调整。