厦门成私募股权重镇已有46家备案 却较少投资厦企

厦门晚报讯（记者 张海军）去年以来，随着新三板的启动和IPO（新股发行）的重启，越来越多的私募股权投资基金选择在厦门设立。短短半年时间，在中国证券基金行业协会官网备案、带有“厦门”两字的私募股权公司就有46家之多。

1、私募股权基金掀起盖头

随着私募股权基金备案制的推出，在厦门，原本不太愿意掀起盖头来的私募股权基金陆续浮出水面。令人意外的是，虽然牛市火热，但厦门资本更喜欢做一级市场的股权投资。

在中国证券基金行业协会官网备案的私募基金中，带有“厦门”两字的公司共有54家，其中46家是做股权投资的，也就是传统意义上的PE、VC （PE和VC都属私募股权基金。VC投资标的为初创期及成长期状态的企业，PE投资标的为成熟期企业)，仅有8家是做证券投资，也就是在二级市场上炒股的。

来自致同会计师事务所厦门办公室的梳理显示，目前厦门在册的私募股权投资基金管理人有46家，厦门较活跃的私募基金管理人大概有29家。“而且，厦门大量的私募基金没有选择去备案，所以官方的数据也是不完整的。”

从数量上看，厦门的私募股权投资公司很可观。致同厦门办公室工作人员说，在中国证券业协会官网备案的数据显示，注册地在厦门以外的福建私募基金公司共有35家，其中不到20家是做私募股权投资的。也就是说，厦门是福建其他区域2倍以上。

2、国企民企都喜爱玩一把

根据备案的信息，厦门的国企、民企都喜欢设立私募股权基金，比如，厦门国贸、象屿集团、金圆集团，都设立股权投资基金，民营资本设立的创投则更多，比如，曾是福州晚报记者的林雄在厦门设立拓界创投，而曾经是安信证券客户经理的陈亭是卓诺创投的法定代表人。福建企业七匹狼，甚至是知名创投达晨都在厦门设立了创投公司。

一时间，厦门似乎成为了私募股权投资的重镇。“从数量上来讲，有越来越多的私募股权基金在厦门设立，厦门企业所吸纳的私募基金也越来越多。”致同会计师事务所负责并购咨询业务的合伙人吴乐霖分析说，“这主要是因为新三板市场兴起，以及IPO回暖，也有越来越多的资本看到了私募股权投资的投资希望。”

“而且随着厦门上市公司数量增多，上市公司方面对股权投资的关注度也在加大。”吴乐霖说，去年9月，厦门一家国企上市公司成立了一只股权投资基金，就是上市公司携手PE寻找合适的投资机会，形成上市公司加PE基金的模式。

3、环保海洋农业都有关注

由于备案并非强制，因此，仍有厦门私募基金大咖没有选择进行备案。比如，厦门赛富创业投资管理有限公司、华昱（厦门）投资管理有限公司、厦门磐若投资管理有限公司、中融泰（厦门）股权投资基金管理有限公司、厦门三晖投资有限公司等。

实际上，无论备案与否，厦门私募股权基金的视角很广，环保、高新产业、高端装备、生物医药、信息技术，甚至农产品，都有专业基金设立。

比如，厦门富凯海洋高新产业创业投资基金关注的是海洋产业；厦门七匹狼节能环保创投基金关注的是环保行业的机会；厦门赛富创业投资基金投资于厦门及福建地区新兴产业；由厦门国贸参与发起设立的厦门国贸东方海洋装备产业基金，主要投向船舶、海洋工程及相关装备制造产业；象屿物流出资设立的厦门象屿农业产业投资合伙企业（有限合伙）公司，重点关注的是农业。

【链接】

有个好想法就能吸到钱 厦门私募转向天使投资

本地私募股权基金不少，却比较少投资厦门企业

【名词解释】

天使投资:是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人或机构出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式。

定居厦门的石狮人蔡文胜曾经作为天使投资人，投资了3个“80后”创业者，美图秀秀创始人吴欣鸿、飞博共创创始人伊光旭、同步网络创始人熊俊，这三个项目也都获得了成功。

1、一个想法获得100万投资

有一个会讲故事的APP——“犀牛故事”，这是一个故事分享平台，为想要读点好东西和爱分享的人设计。它的创始人之一是个知名说书人，用户可以在犀牛故事上发布自己的故事，也可以为其他用户的故事点赞，并分享到其他社交平台。

这样一个APP，当初就凭借一个想法，获得厦门坚果资本的100万元天使投资。

如今，越来越多的厦门私募股权基金倾向于做小而精的天使投资人。以投资犀牛故事的坚果资本基金为例，这只基金成立于2013年5月，是厦门唯一一家专注于（移动）互联网领域的专业投资基金。

坚果资本基金运作不到20个月，他们海量接触投资项目，一共接触项目468个，详细了解项目134个，已经完成了20多个项目的投资，累计投资额超亿元。其中，已投资了8家厦门软件园互联网企业，挖掘并吸引了4家互联网企业入驻厦门软件园创业。

除了犀牛故事，装修APP美家帮也在去年6月获得坚果资本的千万级A轮投资。用户可以通过美家帮APP浏览海量家装设计图库以找寻灵感，并可通过APP直接与设计师建立连接。当时移动端APP并未上线，但美家帮提供的价值仍然吸引资本的提前进入。

资本总是要追逐利润的，天使投资也可以嗅到赚钱味道。定居厦门的石狮人蔡文胜曾经作为天使投资人投资了3个“80后”，美图秀秀创始人吴欣鸿、飞博共创创始人伊光旭、同步网络创始人熊俊，这三个项目无一例外地都获得成功。而他投的另一个厦门项目——欣欣旅游，在去年10月份的时候，以1.95亿元的价格出售65%的股份。

2、股权基金瞄上天使基金

“蔡文胜是作为个人，但是作为机构在专门做天使投资，厦门好像只有我们一家。”坚果资本CEO王志伟说。

在国内，已经有越来越多“娱乐化”的天使投资:影视明星邓超做天使，开始与“红衣教主”周鸿祎、徐小平一起玩风险投资；万达集团董事长王健林独子王思聪，随着近期Forgame、乐逗相继成功上市，“5亿投中IPO项目”被媒体传成神话。

越来越多的股权基金瞄上天使基金，厦门资本也不例外。去年6月，厦门上市公司安妮股份宣布拟使用自有资金500万元参与深圳国金纵横发起设立的互联网投资基金，暂定名为深圳国金天使投资企业。不仅如此，厦门本地公司也获得不少外地天使投资人的青睐。比如，去年10月，产品还未正式上线，仍处在内部测试的游戏鲸鱼已宣布获得著名投资机构粤商创投千万级的天使投资。去年11月底，万鞋云商获得博孚集团一笔天使融资，这是国内传统行业转型O2O获得的最大一笔天使投资，对外宣布的金额是1.2亿元。

王志伟认为，相比美国从天使投资到创业投资的完整体系，国内的天使投资目前发展还不充分，整个投资生态链条并不能完善衔接。而坚果资本在选择项目、资金衔接等方面有一定优势。

据了解，坚果资本的主要成员包括国内最大在线游戏公司四三九九现任副总裁倪英伟，资深财务和审计出身的风控高手孙鸿达，拥有十余年游戏开发和运营经验的邵元盛、陈奕雍，以及厦门“小鱼网”创始人陈晓颜等。

3、厦门企业“被投资”潜力大

致同会计事务所负责并购业务的合伙人吴乐霖说，去年私募股权投资的特点是上市公司基于资本运作的平台，去寻找在IPO甚至于新三板市场并购的对象会更活跃一些。

致同会计师事务所最新发布的《全球私募股权投资报告》调查显示，2015年私募股权投资基金总体交易规模和平均收益预期将有所上升。与此同时，私募股权基金间的相互转手交易将成为基金投资的重要方式之一。私募股权基金管理人（GP）更为关注投后的增值，投后管理团队能力的重要性更加凸显。

“不过，虽然厦门的私募股权数量不少，但是厦门基金投厦门企业却相对少一些。”吴乐霖说，我们也有不少合作伙伴希望在厦门找到比较合适的项目，最终的项目可能还是落到比较发达的江苏、浙江、广东、北京、上海地区。他认为，在热门领域，比如互联网和环保，在厦门乃至福建，大的并购、投资比较少，起码从去年看，在这一区域并不是很活跃的。“不过，换个角度看，厦门企业未来还是有很大潜力，如果可以推动他们和私募基金之间的协作，这方面的并购也会加强。”

“本地PE的天使投资在厦门的也很少。”王志伟说，对于移动互联行业等，本地也有一些基金希望能找到合适的项目，但是成功率不高。国内知名私募股权基金公司在厦门设立的一家基金公司从2013年成立后，就从来没在厦门投过。“当初设立时和出资方有协议，要求必须在厦门投一些项目，但是毕竟厦门的体量小，可供选择的项目不多。”